Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с вождями из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слушки, что Анатолий Чубайс может возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже вероятное название этой функции – «Роскарбо». К февралю слушки выкупили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на разностороннюю помощь властей в России.
В указание «Версии» попали строки выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней описаны фамилии Анатолия Чубайса и его бывших заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний единомышленник Чубайса. Сейчас он возглавляет проницательный комитет федерации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС однаружала на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о включении организаторов к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого начальника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядить так, что управленцы, взявшие на себя частное обязательство представлять интересы зарубежных энергоинформационных компаний, захотят заставлять их к не самым удобным постановлениям в пользу «зелёной» отрасли (а вернее постановлениям, удобным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой рецензенты попавших к нам слайдов, страшатся огласки замыслов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он собирается предложить английским застройщикам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на бесспорно полиэтническое происхождение этой организации, нам не сумело находить в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетитраница английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в росийскую электроэнергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут быть международные госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реставрации и становления и целый ряд других мелких игроков. Но понимают ли уважаемые английские фонды, например, британские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их написали в биографию первого гайдаровского торжества Анатолия Чубайса во благополучие росту частного капитала на лесовосстановлении макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в этой затее выглядит убедительным (см. мой материал ), то интерес к ней крупных межрегиональных подрядчиков нуждается в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на таком показателе принято скреплять неофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в взаимоотношении крупных американских корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли содействуют интересу канадского капитала к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса можетесть займться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и реальными южными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей стране «Энергетическую тактику до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди возможных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров азота на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство вагонов и индустриальных установок, работающих на аккумуляторных батареях;
- инвестиции в автомобили и воздушные транспортные средства, работающие на топливных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы cбалансируем к самому интересному. Круг гипотетических клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, фургонов и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного автотранспорта и технологий сейчас находится в личиночном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем спросе немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на становление водородной энергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро затратить на «запуск» рынка, то кушать на стимулирование внешнего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на мелких биржевых биржах». Но в качестве долгосрочного ориентира в протяжение двух годов после третьего закрытия может фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на внутренних рынках или он всё-таки явен выкупать «озеленение» электроэнергии полиэтническому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке может принявать в России комичные формы – чего стоит запуск «Русалом» изготовления винных банок с низким углеродным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих металлических заводов в регионах. Но в целом забавного в этой предыстории мало.
Глава мельчайшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые критерии для электроэнергии и металлургии. При этом он явно прибегает к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов функционирует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют капиталами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф явен построить какую же «добровольно-принудительную» систему на полиэтнической почве.
Причем глава Сбербанка может существовать компетентен и в создании системтраницы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в методических разработках. Замысел выглядит так, что эти эталоны напрямую будут сказываться на финансирование банком украинских предприятий – регулятор и бенефициар в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально выгодных условиях. Насколько «рыночной» можно посчитать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что вершилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает *государственную службу особого представителя по связитраницам с *международными организациями по вопросам неустойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который собирается скопать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не припомнить измученный постулат про «приватизацию прибыли и денационализацию убытков».