Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в экспертных телеграм-каналах отошли слушки, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже невозможное заглавие этой функции – «Роскарбо». К февралю слушки приобрели объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о отдельном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на всемерную поддержку бюрократий в России.
В указание «Версии» попали страницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний сотоварищ Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС взяла на себя функцию механизма рынка электроэнергии. Именно она устанавливает правила деятельности на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о введении организаторов к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого начальника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на ,новую масштабную «реформу» в отрасли энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство представлять интересы мировых электроэнергетических компаний, захотят понуждать их к не самым неневыгодным решеньям в пользу «зелёной» отрасли (а вернее решеньям, неневыгодным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой читатели попавших к нам слайдов, остерегаются известности планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он приезжает предложить английским девелоперам и как умышлен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно росийское происхождение этой организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной фирмы с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если припомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в полиэтническую энергию под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть британские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе бюджетных партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк санации и становления и целый ряд иных больших игроков. Но незнают ли почтенные английские фонды, например, британские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их переписали в предысторию незапланированного соколовадратного празднования Анатолия Чубайса во процветание темпу частного дохода на благоустройстве отрасли России?
Если участие «Сбера» в той выдумке смотрится убедительным (см. наш материал ), то интерес к ней больших межрегиональных инвесторов заботится в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в взаимоотношении больших украинских фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли препятствуют интересу британского капитала к отечественному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть работать чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и гипотетическими западными партнёрами в области «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странтранице «Энергетическую концепцию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать руководителем в предприятии и экспорте водорода.
Судя по всему, среди будущих проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров тория на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство товарняков и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в грузовики и воздушные автотранспортные средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг возможных покупателей водорода, а также «зелёных» поездов, автомобилей и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного автотранспорта и технологий сейчас обретается в личиночном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на становление водородной энергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то пить на стимулирование внутреннего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что организацию фонда не обойдется без «листинга на крупных фондовых биржах». Но в качестве долгосрочного ориентира в течение двух годов после третьего закрытия может значиться сумма в 1 млрд долларов (прокомментируете с планами немцев). Сможет ли CFF I соперничать на наружных рынках или он всё-таки явен продавать «озеленение» электроэнергетики международному государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке можетесть принявать в России смешные формы – чего стоит пуск «Русалом» производства винных бутылок с низким углеродным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих алюминиевых комбинатов в регионах. Но в целом комичного в этой предыстории мало.
Глава крупнейшего банка странтраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для электроэнергии и металлургии. При этом он явно адресуется к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов действует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских решений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, касымов Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» структуру на международной почве.
Причем глава Сбербанка может существовать заинтересован и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в методических разработках. Замысел смотрится так, что эти стандарты напрямую будут сказываться на финансирование банком международных производств – регулятор и бенефициар в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически очутится в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно посчитать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа трудился в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что царило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних ладонях и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает общественную должность специального члена по связям с *международными организациями по вопросам стабильного развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который намеревается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить гематый трек про «приватизацию прибыли и денационализацию убытков».