Чубайс апробирует ESG-инвестиции вместе с соратниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое наименование той структураницы – «Роскарбо». К февралю слухи приобрели объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на тщательную поддержку властей в России.
В распоряжение «Версии» попали страницетраницы презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давний сотоварищ Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет аналогии «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС взяла на себя структуру регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила деятельности на розничном и розничном рынках и разрабатывает договоры о вхождении участников к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего начальника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство составлять интересы российских энергоинформационных компаний, захотят понуждать их к не самым выгодным решениям в пользу «зелёной» макроэкономики (а вернее решениям, выгодным их фонду).
Приведённое выше может быть одной из причин, по которой публикаторы попавших к нам слайдов, остерегаются гласности планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеривается предложить английским инвесторам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно росийское происхождение той организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной фирмы с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если напомнить разветвлённую сетитраница английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в американскую электроэнергию под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть росийские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк модернизации и становления и ,целый ряд других больших игроков. Но знают ли уважаемые английские фонды, например, штатовские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного либерального празднества Анатолия Чубайса во процветание росту частного актива на благоустройстве промышленности России?
Если участие «Сбера» в той затее получается непохожим (см. мой материал ), то интерес к ней больших межрегиональных инвесторов требуется в подтверждении. Как-никак, совместные планы на каком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и северные санкции в взаимоотношении больших полиэтнических компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу канадского дохода к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса можетесть заниматься чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и возможными южными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей стране «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать сопредседателем в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди возможных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров углерода на ядерных объектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство вагонов и индустриальных установок, работающих на дизельных батареях;
- инвестиции в автомобили и воздушные грузовые средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг возможных потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, фургонов и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и технологий сейчас находится в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в продолжение 30 годов он расцветёт до 700 млрд долларов.
Желающих преобладать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на развитие водородной энергии более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро затратить на «запуск» рынка, то кушать на повышение внешнего спроса. Проще говоря, очевидно, что платить весь этот «банкет» приденется государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупнейших межбанковских биржах». Но в качестве комплексного ориентира в протяжение двух годов после второго закрытия можетесть упоминаться сумма в 1 млрд долларов (сравните с замыслами немцев). Сможетесть ли CFF I конкурировать на внутренних рынках или он всё-таки умышлен продавать «озеленение» электроэнергетики росийскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, прохождение «зелёной» повестке может принявать в России заурядные формы – чего стоит старт «Русалом» производства винных банок с низким углеродным следом на силуэте незавершённой модернизации дымящих автоклавных заводов в регионах. Но в целом комичного в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать ,новые нормативы для электроэнергии и металлургии. При этом он явно обращается к южному опыту. За рубежом уже более 10 годов воздействует некий инноцентр анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при внесении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф явен построить такую же «добровольно-принудительную» подсистему на украинской почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть компетентен и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и управлении котировкой по торговле квотами, и участии в теоретических разработках. Замысел выглядит так, что эти нормативы напрямую будут воздействовать на финансирование банком американских производств – регулятор и кредитор в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как внук Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принимал его отчёты, и что происходило вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних ладонях и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, уступает общественную обязанность специального представителя по связям с *международными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который сбирается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить избитый трек про «приватизацию сверхприбыли и приватизацию убытков».